Il giorno dopo la firma
Una frase che ho sentito più di una volta da chi ha appena ceduto la propria impresa: «Per trent’anni sapevo esattamente cosa fare ogni mattina. Adesso ho più soldi di quanti ne abbia mai avuti, e non so da dove cominciare».
La vendita di un’azienda è spesso descritta come un traguardo. Lo è. Ma è anche l’inizio di un lavoro diverso, per cui nessuno si è preparato: gestire un patrimonio che fino a ieri aveva la forma di capannoni, clienti, collaboratori e commesse, e che oggi ha la forma di un saldo bancario.
Il rischio non sparisce, cambia forma
Finché c’era l’azienda, il patrimonio di famiglia era molto concentrato. Ma era un rischio che l’imprenditore conosceva come nessun altro e su cui poteva intervenire ogni giorno. Dopo la vendita, il rischio è di natura diversa: non lo controlla più, e spesso non lo conosce.
Facciamo un esempio, con numeri ipotetici. Una famiglia ha un patrimonio di circa 4,4 milioni: 3 milioni di valore dell’azienda, 1 milione di immobili, 400.000 euro di risparmi. Ipotizziamo che, tolte imposte e costi dell’operazione, sul conto arrivino 2,6 milioni: è un ricavato netto assunto per l’esempio, non il risultato di un’aliquota standard.
Il patrimonio non è più concentrato su un’azienda: ora è concentrato sulla liquidità. E la liquidità ha i suoi rischi:
- l’inflazione: con un’inflazione al 2%, 3 milioni fermi perdono ogni anno circa 60.000 euro di potere d’acquisto;
- la concentrazione bancaria: la garanzia sui depositi copre fino a 100.000 euro per depositante e per banca, una soglia lontanissima da queste cifre;
- le decisioni prese in fretta, che sono il rischio più grande di tutti.
Le pressioni dei primi mesi
Nei mesi dopo una vendita la notizia gira, anche in una città piccola. Arrivano telefonate di banche che fino al giorno prima non si erano fatte vive, proposte di amici e conoscenti, un’occasione immobiliare “da non perdere”, un figlio che ha un progetto. Ognuna di queste richieste, da sola, può sembrare ragionevole. Messe insieme, senza un disegno, rischiano di disperdere in due anni quello che è stato costruito in trenta.
Gli errori più comuni
- Lasciare tutto sul conto per mesi, “finché non decido”, senza accorgersi del costo.
- L’errore opposto: investire tutto subito per paura di perdere tempo, senza distinguere riserve, scadenze e capitale destinato al lungo periodo.
- Comprare immobili per abitudine, perché “il mattone si conosce”, senza chiedersi quanto renderanno e quanto costeranno da gestire.
- Rientrare in un’attività simile a quella appena venduta, senza un piano.
- Distribuire somme ai figli a pezzi, senza pensare all’equilibrio tra loro.
- Dimenticare le imposte o gli impegni contrattuali legati alla vendita che arriveranno nei mesi successivi.
Da reddito d’impresa a reddito da patrimonio
C’è un cambiamento più profondo. Fino alla vendita il reddito della famiglia arrivava dall’azienda: compenso, dividendi, la sicurezza di “mettere mano” quando serviva. Da domani, a produrre reddito deve essere il patrimonio. Le domande diventano altre: quanto serve ogni anno per vivere come si vuole? Per quanti anni? Quanto si vuole lasciare ai figli, e quando?
Sono domande a cui l’imprenditore non ha mai dovuto rispondere, perché l’azienda rispondeva per lui.
Un’ultima osservazione. Alcune scelte si possono fare solo prima della vendita: come è intestata l’azienda, i tempi dell’incasso, il modo in cui il ricavato entra nel patrimonio di famiglia. Dopo, le possibilità si restringono. Chi sta pensando di vendere nei prossimi anni ha un vantaggio che chi ha già firmato non ha più: il tempo.
Le domande giuste da farsi
- So quanto mi arriverà davvero, al netto di imposte, costi e clausole del contratto?
- Quanto mi serve ogni anno per vivere, e per quanti anni?
- Quanta parte del ricavato voglio destinare ai figli, e con quale equilibrio tra loro?
- Su quante banche è oggi la mia liquidità, e con quale protezione?
- Chi mi aiuta a vedere il patrimonio nel suo insieme, e non un pezzo alla volta?
Se vuoi capire cosa vale per la tua azienda, con i suoi numeri, parliamone.
